Geld regiert die Welt. Diesen Satz haben Sie sicher schon einmal gehört. Doch stimmt diese Aussage wirklich und wie ist dieses Sprichwort mit dem Thema Sustainability zu vereinbaren? Das Schlüsselwort, welches die Antwort bringt, lautet wie folgt: Impact Investing!

Grüne Zukunftsaussichten

Infolgedessen könnten folgende Fragen aufkommen: ,, Inwieweit betrifft mich das Thema? Wie bedeutend ist die Meinung der großen Investmentfonds, wie etwa Blackrock? Welche Finanzbereiche könnten zukünftig davon betroffen sein?“ Diesen Fragen und deren Antworten sollte man einen kurzen Moment der Aufmerksamkeit widmen.

Warum?

Dies kann ich Ihnen jetzt schon einmal beantworten! Die Neugestaltung der zusammenhängenden Themengebiete rund um Sustainable Finance werden nämlich besonders entscheidend sein in den nächsten Jahrzehnten. Denn die Handlungen von heute beeinflussen unser Leben von morgen. Wir leben in einer Zeit, in der Nachhaltigkeit und besonders die Thematik betreffend erneuerbarer Energien immer wichtiger wird. Demzufolge werden die Bereiche Nachhaltigkeit und das effiziente Anlegen von Geld miteinander kombiniert.

Die Thematik rund um den Themenbereich Sustainability hat besonders in den letzten Jahrzehnten zunehmend an Wichtigkeit gewonnen.

Netto Null Emission

Doch was bedeutet es nachhaltig zu investieren? Im Grunde geht es darum, sich heute schon auf die Zukunft zu fokussieren. Besonders unter der Berücksichtigung der Outside-In Effekte ist davon auszugehen, dass wir zukünftig mit möglichen Problemen konfrontiert sein könnten, die heute noch nicht absehbar zu sein scheinen. Mit dem Vorhaben der Netto Null Emission, wird ein klares Ziel festgelegt.

Doch ungeachtet dessen ist noch nicht klar, wie genau man diesen bevorstehenden Wandel ohne Verluste bewältigen kann. Besonders kritische Bereiche wie die immer größer werdende Armutsgrenze und den immer höher steigenden Energiepreisen, ist eine genaue Planung essenziell, um das Risiko einer möglichen Zuspitzung der Materie zu vereiteln.

Folglich wurde das Konzept, auch bekannt als Agenda 2030 für nachhaltige Entwicklung, von allen Mitgliedsstaaten der Vereinten Nationen angenommen. Die im Jahre 2015 festgelegten Sustainable Development Goals, sollen die Beendigung von Armut in all ihren Teilbereichen vorantreiben.

Doch warum jetzt?

Das Ziel ist es, alle Markteilnehmer miteinzubeziehen, um geradewegs finanzielle Sicherheit zu schaffen. Dies kann am besten erfolgen, wenn allesamt rechtzeitig mit einbezogen werden. Aus diesem Grund entschied man sich gemeinsam eine Lösung zu finden und als Gesamtheit den Weg in eine grüne Zukunft zu beschreiten.

Agenda 2030 und die SDG Ziele

Ein wichtiges Stichwort ist die Agenda 2030, diese wurde 2015 von allen UN Mitgliedern akzeptiert und unterfertigt. Der Hauptkern der Agenda sind die 17 Sustainable Development Goals (SDGs). Diese gemeinsame Einigung betrifft ebenso die Aufgabenstellungen im Zusammenhang mit dem Thema Sustainable Finance.

Demnach sollen gezielte Investitionen in diesen Sektor umgeleitet werden. Entsprechende Zielvorstellungen können laut der Europäischen Komission nur mit einem Budget von jährlich etwa 180 Mrd. Euro umgesetzt werden. Somit soll der Finanzsektor gezielt mit eingebunden werden, um das Konzept zu verwirklichen.

Ebenso zu berücksichtigen sind die ESG - Faktoren. Somit sind Kreditinstitute, Versicherungen und Investmentfondsgesellschaften mit einer solchen Zielsetzung beauftragt worden. Der Markt soll ebenso Kleinanlegern und KMUs offen stehen, um einen noch größeren Fortschritt zu ermöglichen.

Green Deal

Mit dem sogenannten Green Deal möchte man nun gemeinsam etwas in der Welt bewegen. Europa hat sich das Ziel gesetzt, als erster klimaneutraler Kontinent aufzutreten. Am 11. Dezember 2019 wurde dies von der Europäischen Kommission verkündet. Die Intention hinter diesem Vorhaben, beläuft sich laut der EU Kommission darauf, dem Klimawandel und den einhergehenden Gefahren entgegenzuwirken. Bei dem bevorstehenden Wandel sollen alle wirtschaftlichen Tätigkeitsbereiche mit einbezogen werden und die Interessen aller berücksichtigt werden. Eine durchgehende Versorgung für alle Marktteilnehmer muss gewährleistet werden.

In Anlehnung daran hat sich die EU- Kommission mittels des Green Deals dazu verpflichtet gemeinsam, bis 2050 keine Netto-Treibhausgase mehr auszustoßen. Dies soll jedoch schrittweise erfüllt werden, eine entsprechende Zielvorgabe bis 2030 beinhaltet die Senkung der Netto - Treibhausgasemissionen um mindestens 55%, im Vergleich zum Jahr 1990.

Impact Investing

Aufgrund der Tatsache, dass dieses Ziel nur dann erreicht werden kann, wenn alle Entscheidungsträger die gleiche Richtung einschlagen, ist die Meinung der bereits bestehenden Unternehmen ebenso zu berücksichtigen. Dies bringt uns nun zu dem Themengebiet Impact Investing.

Doch was versteckt sich hinter diesem Begriff? Unter Impact Investing (dt. Wirkungsorientiertes Investieren) versteht man Investitionen in Unternehmen, Organisationen und Fonds, mit der gezielten Absicht, neben einer positiven finanziellen Rendite messbare, positive Auswirkungen auf die Umwelt oder die Gesellschaft zu erzielen. Daraus resultierend kann man feststellen, dass eine Verschmelzung verschiedener Intentionen erfolgt ist.

Abgesehen von einer hohen Rendite erhoffen sich die Anleger zusätzlich eine positive Nachhaltigkeitswirkung ihrer Investition. Grüne Investments ermöglichen somit ein Vorantreiben des jeweiligen Kernbereichs. Innovation und nachhaltige Produkte sowie die Forschung in diesem Gebiet sollen dadurch unterstützt werden. Zielsetzungen wie etwa, dass Grüne Energie, für jeden leistbar sein soll, werden damit unterstützt. Aufgrund des immer stärker wachsenden Interesses der politischen Mächte erhoffen sich die Unternehmen im Allgemeinen einen wirtschaftlich gewinnbringenden Zufluss durch die Neugestaltung und Ausweitung diese Sektors.

Besonders in der Anfangsphase, wo die Regulierungen noch einen breit gefächerten Rechtsrahmen aufweist, erhofft man sich einen finanziellen Aufwind. 

Das Übereinkommen in Paris lässt eine Vergrößerung dieses Teilbereichs anklingen. Denn das Übereinkommen hat sich auch zum Ziel gesetzt, zukünftige Finanzmittelflüsse in Einklang zu bringen mit der Intention, Projekte mit hoher Treibhausgasbelastung sowie klimaschädliche Entwicklung nicht weiter auszugestalten. Entsprechende Handlungen bezwecken ein Entgegenwirken der realen Bedrohung.

Eine Verbesserung der Bedrohung durch den Klimawandel soll somit erfolgen. Infolgedessen sind erhebliche Finanzmittelströme in diesen Bereich zu erwarten. Das Investieren der Anleger in nachhaltige Finanzprodukte kann zusätzlich zu einer möglichen Rendite eine ebenso positiven Lenkungseffekt nach sich ziehen. Durch die einheitliche Mitwirkung von Politik und der Finanzwelt im Allgemeinen lässt sich eine stabile und Werte orientierte Finanzwirtschaft erhoffen.

Eine Frage der Rendite?

Doch was ist, wenn die Rendite ausbleibt? Werden die geplanten Zielsetzungen der EU- Kommission und der Vereinten Nationen weiterhin so tatkräftig unterstützt? Es ist stets eine Frage der Rendite. Als Investmentfondsverwalter sind stets die Zielvorstellungen der Investoren zu berücksichtigen. Dabei spielen die daraus gewinnbringenden Zinserträge eine große und essenzielle Rolle. Aufgrund des vielversprechenden Leitplans der EU- Kommission und der Vereinten Nationen, sind gewinnbringende Renditen in diesem Bereich zu erwarten. Ist dies der Stein, der alles ins Rollen bringt?

Sei es durch erhöhte Absatzmöglichkeiten oder günstigere Refinanzierungen. Bei genauerer Betrachtung wird umweltfreundliches Handeln belohnt. Zudem wird der Fortschritt durch stetig wachsende Investitionen rund um Green Finance gestärkt. Doch was, wenn die erhofften Renditen nicht eingebracht werden? Würde Blackrock immer noch hinter der aktuellen Investmentstrategie stehen?

Der Rückzug von Vanguard

Vanguard wird in Zukunft keine NZAM (Net Zero Assets Managers) Produkte mehr anbieten und dies, obwohl Vanguard zunächst dazu freiwillig verpflichtet hat. Oder etwa doch nicht? Doch was ist die NZAM Initiative? Die Net Zero Asset Managers-Initiative ist eine internationale Gruppe von Vermögensverwaltern, die sich verpflichtet haben, das Ziel der Netto-Null-Treibhausgasemissionen bis 2050 oder früher zu unterstützen25.

Die 273 Unterzeichner der NZAM Initiative verwalten bisher Vermögenswerte in Höhe von über 61,3 Billionen US-Dollar.26 Vanguard distanziert sich von entsprechender Handlung, mit der Begründung, man möchte die Unabhängigkeit des Unternehmens demonstrieren und frei über das angebotene Portfolio entscheiden.

Ein entscheidender Faktor könnte jedoch auch der Druck seitens der Anleger und US-Politiker sein. Doch was, wenn der Druck für alle zu groß wird? Ziehen sich dann alle Anleger zurück?

Börsennotierte Unternehmen

Der Vorstand ist zwar der Hauptversammlung und dem Aufsichtsrat in seinen Handlungen dahingehend weisungsfrei, jedoch sind stets festgelegte Leitlinien zu beachten. Ein pflichtgemäßes Handeln sowie eine ordnungsgemäße Handhabung der geschäftsbezogenen Entscheidungen sind entscheidend. Ziel ist es für die Kunden, die bestmöglichen Renditen zu erwirtschaften.

Durch das immer stärker werdende und richtungsbezogene politische Handeln, ist davon auszugehen, dass die rechtlichen Rahmenbedingungen in naher Zukunft weiter ausgebaut werden. Mögliche Vergünstigungen sind folglich zu erwarten. Die Anpassungsfähigkeit der bestehenden Unternehmen steht auf dem Prüfstand. Den Zug in eine grüne Zukunft sollten die Gesellschaften nicht verpassen. Denn sicher ist, dass sie ihrer Verantwortung gegenüber der Aktionäre nachkommen müssen.

Deshalb ist eine stetige und rasche Weiterentwicklung notwendig, um vermeidbare Verluste zu umgehen. Demzufolge ist die Einhaltung rechtlicher Vorschriften, wie die Einhaltung von Transparenz und Offenlegung essenziell. Zudem sollten die festgelegten ESG-Kriterien nicht außer Acht gelassen werden.